Bloquear sistema de negociação

Block Trading Facility - BTF.
Section DEFINIÇÃO DE 'Block Trading Facility - BTF'
Uma facilidade de negociação no atacado que permite que os comerciantes comprem ou vendam grandes quantidades de títulos de forma bilateral fora do mercado público. Como os negócios realizados em uma unidade de negociação de bloco são tipicamente entre duas partes, os preços são definidos com certeza e a execução é feita sem atraso. Os investidores institucionais usam mecanismos de negociação em bloco para transações envolvendo um grande número de ações.
QUEBRANDO 'Block Trading Facility - BTF'
Quando as ações são negociadas em uma unidade de negociação em bloco, elas são transacionadas em grandes lotes. O tamanho dos lotes pode variar, mas os comerciantes geralmente não podem agregar vários pedidos separados para atender aos requisitos mínimos de volume. Os títulos negociados através de uma negociação em bloco não estão sujeitos a flutuações de mercado porque não são publicamente visíveis, tornando esse tipo de negociação mais parecido com um contrato privado entre duas partes.

Block Trading System.
I. Comércio não emparelhado.
Termo de Liquidação.
A data de liquidação de um comércio de blocos é o segundo dia útil após a data da transação, o mesmo com a negociação regular.
9:00 às 17:00 horas.
Para comércio não pareado e comércio emparelhado, negociações para títulos à vista e venda de títulos tomados em empréstimo em negociação em bloco são aceitáveis, ao passo que nem comércio diário para títulos à vista nem compras de margem ou vendas a descoberto para títulos.
Quantidade Mínima / Volume Para um único valor: pelo menos 500 unidades de negociação, ou mais de NT $ 15 milhões;
Mesmo com a negociação regular.
O incremento de preço (tick up / down)
Para comércio não pareado e comércio emparelhado, o incremento de preço é de NT $ 0,01.
Método de correspondência por leilão contínuo Para uma única segurança:
A prioridade tempo / preço para a correspondência deve basear-se nos seguintes princípios sempre que uma ordem de compra ou venda entrar no sistema:
As encomendas de compra (venda) recebidas cujos preços são maiores (menos) que ou iguais às mais baixas (mais altas) pedidos de compra (compra) previamente inseridos serão acompanhadas e executadas nos preços individuais de oferta (licitação) sequencialmente do menor (mais alto) para o mais alto (mais baixo); se duas ou mais cotações mostrem preços idênticos de perguntar (lance), serão correspondidas e executadas sequencialmente em ordem cronológica até que todas as ordens de compra (venda) sejam satisfeitas ou até que o preço da ordem de compra (venda) atual seja menor (maior) do que os preços de venda (compra) de ordens de compra (compra) não executadas. Para uma cesta de ações:
Os códigos de estoque, preços unitários e volumes de ordens de compra (ou venda) de entrada devem ser todos idênticos aos pedidos de venda (ou compra) previamente inseridos; Os pedidos são então executados com ordens de venda (ou compra) sequencialmente em ordem cronológica. Pré-Cobrança do Preço de Aquisição / Valores Mobiliários Uma empresa de valores mobiliários pode decidir, a seu próprio critério, se quer ou não exigir a pré-cobrança integral ou uma certa percentagem do preço de compra / títulos, dependendo das circunstâncias.
Ao monitorar e controlar a sessão de negociação regular, onde o pedido de compra citado é de um estrangeiro, o valor da compra correspondente deve ser deduzido do valor que pode ser investido por estrangeiros, enquanto que quando o pedido de venda cotado é de um estrangeiro, o valor de venda correspondente será adicionado ao montante que pode ser investido por estrangeiros após a execução da ordem de venda. Divulgação de informações O site MIS da TWSE publicará, em tempo real, o preço do preço de oferta ou de oferta cotado de cada pedido individual para o comércio não emparelhado e as informações mais atualizadas sobre preços e volumes negociados não executados e executados, que serão transmitidos aos fornecedores de informações em tempo real.
A data de liquidação de um comércio de blocos é o segundo dia útil após a data da transação, o mesmo com a negociação regular.
II. Comércio emparelhado.
Método para cotação.
Em um comércio emparelhado, uma ordem de compra e uma ordem de venda da (s) mesma (s) ação (ões) com o mesmo volume no mesmo preço podem ser cotadas pela mesma empresa de valores mobiliários ou por várias empresas de valores mobiliários.
Horário comercial pré-aberto: 8:00 da manhã a 8:30 da manhã. 9:00 às 17:00 horas.
Montante mínimo / Para um único título: pelo menos 500 unidades de negociação, ou mais de NT $ 15 milhões;
Mesmo com a negociação regular.
Método de Pré-Cobrança de Preço de Aquisição / Valores Mobiliários Uma empresa de valores mobiliários pode decidir, a seu próprio critério, se exige a pré-cobrança integral ou em certa percentagem do preço de compra / títulos, dependendo das circunstâncias.
As transações devem ser executadas de acordo com o prazo de volumes e preços cotados pelo comprador e pelo vendedor.
Restrições sobre o valor em relação ao qual uma empresa de valores mobiliários pode aceitar ordens.
Ser monitorado e controlado junto com o comércio não pareado; desde que, no caso de um comércio emparelhado sob uma ordem de compra e uma ordem de venda da mesma ação (s) com o mesmo volume no mesmo preço, que será liquidado na mesma empresa de valores mobiliários e a quantia líquida de ordens de compra e venda é zero, tal quantia obrigatória de compra e venda não estará sujeita a monitoramento e controle quanto ao montante com relação ao qual a empresa de valores mobiliários pode aceitar ordens.
Método de monitoramento e controle do valor a ser investido por estrangeiros.
Quando a compra e venda de empresas de valores mobiliários completam uma negociação cotada, a base de cálculo deve ser o volume líquido dessas compras e vendas por estrangeiros cotadas pelas empresas de valores mobiliários, e o volume de compra líquido deve ser deduzido do valor que pode ser investido por estrangeiros, ao passo que, se esse comércio emparelhado for concluído, o volume líquido de vendas será somado à quantia que pode ser investida por estrangeiros.
A liquidação deve ser realizada em combinação com o comércio não emparelhado.
Tabela de comparação entre comércio não pareado e comércio emparelhado.
Em caso de liquidação no Dia T, a cotação deve ser concluída até às 13h50.
Horário de negociação pré-abertura: 8:00 às 8:30 9:00 am a 5:00 pm Em caso de liquidação no Dia T, a cotação deverá estar concluída às 13h50.
É opcional para os investidores realizarem liquidação no Dia T ou T + 2 Dias.
É opcional para os investidores realizarem liquidação no Dia T ou T + 2 Dias.
Para uma única garantia: pelo menos 500 unidades de negociação ou mais de NT $ 15 milhões.
Para uma única garantia: pelo menos 500 unidades de negociação ou mais de NT $ 15 milhões.
(Dentro de 10% do "preço de referência do leilão na abertura do mercado da sessão de negociação regular para o dia atual).
(Dentro de 10% do "preço de referência do leilão na abertura do mercado da sessão de negociação regular para o dia atual).

Comércio de Blocos.
O que é um 'Block Trade'?
Um block trade, também conhecido como block order, é uma ordem ou negociação submetida para a venda ou compra de uma grande quantidade de títulos. Um comércio de bloco envolve um número significativamente grande de ações ou obrigações sendo negociadas a um preço combinado entre duas partes, às vezes fora dos mercados abertos, para diminuir o impacto sobre o preço de títulos. Em geral, 10.000 ações, não incluindo tostão, ou US $ 200.000 em títulos são consideradas um comércio de bloco.
QUEBRANDO 'Block Trade'
Se uma negociação em bloco for conduzida no mercado aberto, os negociadores devem ter cuidado com o negócio, já que isso causa grandes flutuações no volume e pode afetar o valor de mercado das ações ou títulos que estão sendo comprados. Portanto, as negociações em bloco geralmente são conduzidas por meio de um intermediário, em vez de o fundo de hedge ou banco de investimento comprar os títulos normalmente, como fariam em quantias menores.
A maneira em que os negócios de bloco são feitos.
Negociações em bloco são geralmente conduzidas através de um intermediário conhecido como casa de bloco. Essas empresas se especializam em grandes negócios e sabem como iniciar esses negócios com cuidado, de modo a não provocar um aumento ou uma queda volátil no preço do título. As casas de blocos mantêm os comerciantes em equipes que são bem versadas na administração de negócios desse porte. Staffers fornece uma casa de bloqueio com relações especiais com outros comerciantes e outras empresas que permitem que a empresa troque essas grandes quantidades com mais facilidade.
Assim, quando uma grande instituição decide iniciar uma negociação em bloco, ela vai entrar em contato com a equipe de uma casa de blocos, confiando que eles ajudarão coletivamente a obter o melhor negócio. Uma vez que um pedido é feito, os corretores em uma casa de blocos entram em contato com outros corretores que se especializam no tipo específico de garantia que está sendo negociado, e os corretores de títulos especializados enchem o grande pedido através de vários vendedores.
Se, por exemplo, o JP Morgan quiser iniciar uma negociação em bloco de 10 mil ações a US $ 10 por ação, entrará em contato com uma casa de blocos para obter ajuda. Os funcionários do quarteirão dividem o grande comércio em partes administráveis, neste caso, cinco blocos menores de 2.000 ações, a US $ 10 por ação. Cada um dos blocos será iniciado com um corretor separado, mantendo assim a volatilidade do mercado baixa.

Bloquear Negociações.
Um Block Trade é uma transação de futuros negociados, opções ou combinação que é permitida a ser executada separadamente do mercado de leilão público. A participação em negociações em bloco é restrita a Participantes de Contrato Elegíveis, conforme esse termo é definido no Ato de Troca de Mercadorias.
A Regra 526 (& quot; Block Trades & quot;) bloqueia a negociação em bloco nos produtos CME, CBOT, NYMEX e COMEX. Negociações em bloco são permitidas em produtos específicos e estão sujeitas a requisitos mínimos de tamanho de transação que variam de acordo com o produto, o tipo de transação e o tempo de execução. Os negócios em bloco podem ser executados a qualquer momento a um preço justo e razoável.
Bloqueio de relatórios comerciais, apresentação e requisitos de limite mínimo são estabelecidos no Aviso de Regulamentação do Mercado mais atual sobre Block Business. Esse aviso está disponível na página de avisos consultivos de regulamento de mercado atual, que pode ser acessada clicando aqui.
Se você tiver dúvidas sobre o bloqueio de negociações, entre em contato com o Departamento de Regulação do Mercado pelo telefone +1 312 341 7970 ou com um dos indivíduos listados nos Avisos Consultivos acima mencionados.
Links importantes.
Veja os limites mínimos do bloco em um arquivo do Excel.
Benefícios do Block Trades.
Conveniência de negociação privada de uma negociação com uma contraparte elegível selecionada Capacidade de executar uma transação grande a um preço único justo e razoável Segurança de um comércio compensado pela CME Clearing Projetado para atender às necessidades institucionais de negociação.
Como um bloco de negociação é relatado.
As negociações em bloco devem ser enviadas via CME Direct ou CME ClearPort.
Saiba mais sobre o registro para acesso ao CME Direct ou ao CME ClearPort.
Entre em contato com o Enterprise Application & amp; Entidades de Sistemas (EASE) Equipe com quaisquer questões de registro adicionais:
E. U.A.: +1 312 456 1560.
Europa: +44 20 3379 3802.
Ásia: +65 6593 5536.
Se você tiver algum problema de envio comercial, entre em contato com o CME ClearPort Facilitation Desk / Global Command Center:
EUA: +1 800 438 8616.
Europa: +44 20 7623 4747.
Ásia: +65 6532 5010.
Por favor, note que o balcão de facilitação está fechado a partir das 16: 30h. CT / 5: 30 horas Horário do Leste (ET) de sexta a 17:00 CT / 6: 00h ET domingo.
Para fins dos produtos de taxa de juros na tabela, aplicam-se os seguintes prazos:
ETH: das 12:00 h às 7:00 h, horário central (CT), de segunda a sexta-feira, em dias úteis.
RTH: das 7:00 às 16:00. CT, de segunda a sexta-feira, em dias úteis regulares.
ATH: 16:00 - às 12: 00h, de segunda a sexta-feira, em dias úteis regulares e em todos os momentos nos finais de semana.
E-mini Russell 2000 Index.
E-mini Russell 2000 Growth Index, E-mini Russell 2000 Value Index.
BTIC sobre E-mini Russell 2000 Index, BTIC sobre E-mini Russell 2000 Growth Index, BTIC sobre E-mini Russell 2000 Value Index.
* Os contratos E-mini e E-micro relacionados a esses produtos NÃO são elegíveis para negociação em bloco.
Para fins dos produtos de taxa de juros na tabela, aplicam-se os seguintes prazos:
ETH: das 12:00 h às 7:00 h, horário central (CT), de segunda a sexta-feira, em dias úteis.
RTH: das 7:00 às 16:00. CT, de segunda a sexta-feira, em dias úteis regulares.
ATH: 16:00 - às 12: 00h, de segunda a sexta-feira, em dias úteis regulares e em todos os momentos nos finais de semana.
Para efeitos dos produtos agrícolas no quadro, aplicam-se os seguintes prazos:
RTH: 8:30 - 13:30 CT, de segunda a sexta-feira, em dias úteis regulares.
ETH / ATH: Todas as outras vezes.
* Excluindo opções de propagação de calendário consecutivas que não são elegíveis para bloqueio.
** A negociação em bloco de spreads do calendário de futuros do Tesouro intra-commodity é proibida.
* Excluindo opções de propagação de calendário consecutivas que não são elegíveis para bloqueio.
** A negociação em bloco de spreads do calendário de futuros do Tesouro intra-commodity é proibida.
Limites Mínimos de Negociação de Blocos NYMEX e COMEX.
TAS - spot, 2ª, 3ª e 4ª.
TAM - spot, 2º e 3º.
TAS - spot, 2ª, 3ª, 4ª, 5ª, 6ª e 7ª.
TAM - spot, 2º e 3º.
CBL California Carbon Allowance Vintage-Specific 2016 Futures (C6C)
CBL California Carbon Allowance Vintage-Specific 2017 Futures (C7C)
CBL California Carbon Allowance Vintage-específicos 2018 futuros (C8C)
CBL California Carbon Allowance Vintage-específicos 2019 futuros (C9C)
CBL California Carbon Allowance Vintage-Specific 2020 Futures (CC0)
Opção de propagação do calendário de Chicago Ethanol (Platts) - um mês (CE1)
Opção de propagação do calendário de Chicago Ethanol (Platts) - dois meses (CE2)
Opção de propagação do calendário de Chicago Ethanol (Platts) - três meses (CE3)
Opção Spread Calendário Chicago Ethanol (Platts) - seis meses (CE6)
Futuros do GNL DES Japão (RIM) (JNG)
Futuros diários do gás natural do Reino Unido NBP (NBD)
Futuros diários de gás natural holandês TTF (TTD)
Futuros do mês do calendário de gás natural do TTF holandês (TTF)
Futuros do Mês do Calendário de Gás Natural do Reino Unido NBP (UKG)
German Power Baseload Calendário Mês Futuros (DEB)
Futuros do mês do calendário de pico de energia alemão.
Futuro do Mês do Calendário de Carga Baseada em Energia (GME) na Itália (ITB)
Futuros do Mês do Calendário da Italian Peak Peakload (GME) (ITP)
TAM - spot, 2º e 3º.
TAM - spot, 2º e 3º.
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Quem nós somos.
O CME Group é o maior e mais diversificado mercado de derivativos do mundo. A empresa é composta por quatro Mercados de Contratos Designados (DCMs). Mais informações sobre as regras e listagens de produtos de cada bolsa podem ser encontradas clicando nos links para CME, CBOT, NYMEX e COMEX.

Bloquear sistema de negociação
A negociação centralizada de ações refere-se à compra e venda de ações emitidas a preços de mercado entre os investidores em uma bolsa de valores. Os instrumentos existentes disponíveis para negociação centralizada incluem ações A e B, ambas negociadas na forma de negociação em leilão (incluindo leilão de chamada e leilão contínuo) e negociação em bloco. Os acordos de negociação de ações específicas são descritos a seguir.
O Exchange implementa um sistema de negociação designado para todos os valores mobiliários negociados no mercado de câmbio. Um investidor que pretenda negociar valores mobiliários no mercado de câmbio deve designar um membro antecipadamente como seu agente de compensação e liquidação e firmar um Contrato de Negociação Designado com o membro. O investidor não está autorizado a negociar títulos sem ter sua conta registrada na Unidade de Negócios do Participante (PBU).
A Bolsa está aberta para negociação de segunda a sexta-feira e fechada aos sábados e domingos, bem como em outros dias, conforme anunciado pela Bolsa.
A Bolsa também organiza sessões de negociação de bloco ad hoc, que são realizadas apenas mediante solicitação, das 15:00 às 17:00; os investidores elegíveis podem participar fisicamente em negociações de bloco ad hoc no pregão do leilão da Exchangeby, consulta de preço e cotação. As negociações de bloqueio estão sujeitas a liquidação não garantida.
Depois de entrar em um acordo de autoatendimento com um membro da Bolsa, um cliente pode comprar ou vender garantias através do membro, colocando ordens limitadas ou ordens de mercado em forma escrita ou por meio de canais de auto-atendimento, como telefone, terminais de auto-atendimento ou Internet. Cada pedido feito pelo cliente inclui, entre outros, o número da conta de valores mobiliários do cliente, o código do título, compra ou venda, a quantidade instruída e o preço instruído.
Ao comprar ações por meio de negociação de leilão, cada conta será em múltiplos de 100 ações. Ao vender ações, qualquer quantidade restante inferior a 100 ações será vendida em uma única ordem. O tamanho máximo de um pedido para estoques é de 1 milhão de ações.
Durante a negociação em bloco, o volume de negociação pretendido de uma ordem para as ações da A não deve ser inferior a 300.000 ações, ou o valor da transação não deve ser inferior a 2 milhões de RMB; e o volume de negociação pretendido de uma ordem para B-Sharess não será inferior a 300.000 ações ou seu valor de transação não será inferior a USD 200.000.
O tamanho do tick de uma ordem para as ações A é de RMB 0,01 e para as ações B é de USD 0,001. Durante a negociação em leilão, as ações A e B estão sujeitas a um limite de preço de 10% em cada dia de negociação, exceto no primeiro dia de negociação. Os estoques sujeitos a avisos de risco estão sujeitos a um limite de 5% em cada dia de negociação.
Durante a negociação de ações no mercado de câmbio, as ordens são correspondidas e executadas com base nos princípios de prioridade de preço-tempo.
No leilão de compra, todas as negociações devem ser executadas ao mesmo preço de execução, o qual é determinado de acordo com os seguintes princípios:
(1) um preço que produzirá o maior volume de negociação;
(2) um preço que permite que todas as ordens de compra sejam executadas com um preço de oferta mais alto e todas as ordens de venda com um preço de venda menor a ser executado; e.
(3) um preço que permite que todas as ordens de compra a esse preço sejam executadas, ou que todas as ordens de venda a esse preço sejam executadas, ou ambas. Onde mais de um preço satisfaz as condições acima, aquele que minimiza o volume inigualável é considerado o preço de execução; Quando o volume mínimo não compensado é obtido a dois ou mais preços que satisfazem as condições acima, a sua média é considerada como o preço de execução.
Durante o leilão contínuo, o preço de execução será determinado de acordo com os seguintes princípios:
(1) quando o preço de oferta mais elevado corresponde ao preço de venda mais baixo, esse preço deve ser considerado como o preço de execução;
(2) quando o preço da proposta é superior ao preço de venda mais baixo disponível atualmente, o preço de venda mais baixo deve ser considerado como o preço de execução;
(3) quando o preço de venda for inferior ao preço de oferta mais elevado atualmente disponível, o preço de oferta mais alto será o preço de execução.
Para as negociações em bloco, o preço de execução será qualquer preço determinado pelas partes compradoras e vendedoras mediante acordo mútuo dentro de uma faixa de preço especificada.
O mercado de câmbio divulga oportunamente dados e informações de negociação a membros e investidores. Em cada dia de negociação, cotações em tempo real sobre negociação de valores mobiliários, índices de preços de ações, dados de compensação, anúncios de informações de mercado e relatórios diários de execução de ordens e outras informações são transmitidas para a mesa de negociação de valores mobiliários de cada membro por satélite ou sistemas de comunicação de fibra ótica. O relato de negociações executadas em relação a cada membro é transmitido a esse membro por meio de sistemas de comunicação de fibra óptica via satélite ou terrestre bidirecional. A partir de 22 de setembro de 2003, a Bolsa vem disponibilizando ao mercado cotações de mercado em tempo real sobre os cinco melhores pedidos. Informações sobre a execução de block tradesis divulgadas pela Bolsa no meio designado; essas informações são divulgadas simultaneamente na seção "Cotações e Negociações / Divulgação de Informações de Negociação / Bloqueio de Informações sobre Negócios" no site da Exchange (sse. cn). De acordo com suas regras de negociação, a Bolsa publica informações mais detalhadas sobre títulos que se classificam como melhores em termos de métricas, como o limite de preço diário.
Negociação de margem ou venda curta, também conhecida como negociação de títulos no crédito, é um investidor comercial que fornece garantia a uma empresa de valores mobiliários qualificada para negociação de margem e serviços de venda a descoberto para pedir dinheiro emprestado para comprar títulos listados (negociação de margem) ou pedir emprestado um título para vendê-lo (venda a descoberto). Um investidor elegível pode, através de negociação designada ou por um membro da Bolsa aceitar sua instrução, envolver-se em negociação de margem e venda a descoberto de ações que sejam aprovadas pela Bolsa para tal fim.
Negociação de Obrigações.
As negociações a vista de títulos podem ser realizadas através do sistema de negociação de leilões da Exchange, sistema de negociação em bloco ou Plataforma Eletrônica de Títulos de Renda Fixa (“Plataforma Eletrônica”) que opera a negociação de leilões, negociação em bloco e negociação acionada por cotação, respectivamente. As Regras de Implementação Detalhadas para Obrigações As transacções da Bolsa de Valores de Xangai aplicam-se a transacções spot e repos em obrigações do Tesouro, obrigações empresariais, obrigações empresariais e obrigações convertíveis com warrants executados através do sistema de negociação de leilões. O Aviso sobre a Publicação e Implementação das Regras Provisórias para Negociação na Plataforma Eletrônica Integrada de Títulos de Renda Fixa da Bolsa de Xangai aplica-se a negociações realizadas através da Plataforma Eletrônica.
Para negociações à vista em títulos, a sessão de abertura de cada dia de negociação funciona por leilão de chamada e leilões contínuos são usados ​​posteriormente. Os princípios de & ldquo; prioridade de preço-tempo e prioridade de ordem de cliente & rdquo; aplicar a negociação em leilão. Todos os pedidos de obrigações devem ser ordens limitadas. As obrigações são negociadas em lotes (o valor nominal de um lote é de RMB 1000). A unidade de cotação para títulos é de valor nominal de RMB 100. O tamanho do tick de uma ordem para títulos é de RMB 0,01. Para cada dia de negociação, a sessão do leilão de abertura é das 9h15 às 9h25 e as sessões de leilão contínuas são das 9h30 às 11h30 e das 13h às 15h.
A negociação em bloco é conduzida separadamente para evitar qualquer impacto esmagador em pequenas negociações executadas através do sistema de negociação de leilão. Para uma ordem única, o volume de negociação pretendido não deve ser inferior a 1.000 lotes (o valor nominal de um lote é RMB 1000) ou o valor da transação não deve ser inferior a RMB 1 milhão. Um pedido único para títulos do Tesouro não deverá ser inferior a 10.000 lotes, e um único pedido para quaisquer outros títulos não deverá ser inferior a 1000 lotes, com o tamanho do selo sendo de RMB 0,01 e a unidade de cotação sendo de RMB 100. Para negociações em block, o Exchange aceita dois tipos de ordens: ordens de intenção e ordens de execução. Em cada dia de negociação, a Bolsa aceita ordens de intenção das 9h30 às 11h30 e das 13h às 15h30, e ordens de execução das 15h às 15h30.
Cotações, incluindo negociações de cotações de empresas, negociações baseadas em questionários de preços, negociações por contrato, negociações com contrapartes designadas e negociações de emergência, podem ser executadas através da Plataforma Eletrônica. Em cada dia de negociação, os pregões dos negócios cotados são das 9h30 às 11h30 e das 13h às 15h, enquanto a sessão da tarde, para as recompras bilaterais, é das 13h às 15h. PM. A plataforma eletrônica classifica os participantes em revendedores principais, revendedores gerais e participantes indiretos. Revendedores primários e revendedores gerais podem se envolver diretamente em negociações, e participantes indiretos podem se envolver em negociações apenas indiretamente.
Com exceção dos títulos conversíveis, os negócios à vista em títulos são executados com base no preço líquido e as ordens são apresentadas através de contas de títulos. Durante a negociação à vista, os títulos podem ser vendidos no mesmo dia em que são comprados.
Os repos incluem repos padronizados e repos bilaterais. Em um acordo padronizado, como os títulos subjacentes são prometidos como garantias, o obrigacionista obtém um empréstimo em dinheiro para o valor dos títulos padronizados que é derivado da aplicação do fator de conversão aplicável aos títulos subjacentes e as partes concordam que no vencimento do repo , o empréstimo é reembolsado e as garantias são liberadas. As operações de recompra padronizadas têm as seguintes características: a cota de financiamento disponível para os obrigacionistas é determinada pelo valor dos títulos padronizados convertidos dos títulos subjacentes; a compensação é feita através de uma contraparte central (CCP); os pedidos são combinados anonimamente; e repos padronizados têm um termo padronizado. O "título padronizado" é usado para medir o montante do empréstimo que pode ser concedido em um acordo padronizado, aplicando o custo de conversão aplicável aos diferentes produtos de títulos. Sob o acordo de compensação, China Securities Depository & amp; A Clearing (& SD), atuando como a CPC, realiza a liquidação segura de riscos padronizados de segregação. As operações de recompra padronizadas são negociadas através do sistema de leilão e as ordens são correspondidas estritamente de acordo com os princípios de "prioridade de preço-tempo", com a taxa de juros de recompra determinada pela demanda e oferta. A formação de preços é totalmente baseada no mercado. A Bolsa oferece 9 produtos repo padronizados, com prazos padronizados que variam de 1 dia, 2 dias, 3 dias, 4 dias, 7 dias, 14 dias, 28 dias, 91 dias a 182 dias.
Os acordos bilaterais são firmados entre as partes na negociação independente. Numa recompra bilateral, o mutuário (a "comissão de recompra") promete as obrigações subjacentes como garantias para obter fundos do credor (a "parte de recompra inversa") e acordam num dia específico em que a parte de recompra devolverá o capital à parte de recompra inversa e pagará juros acumulados sobre o capital com base na taxa de juros de recompra acordada, enquanto a garantia será liberada. Pedidos para bidirecional bilateral, incluindo ordens de intenção, ordens de execução, ordens de confirmação de vencimento, ordens de renovação de vencimento, ordens de liberação de promessa, ordens de substituição de títulos e ordens de rescisão antecipada, podem ser submetidas através da Plataforma Eletrônica. Existem dois tipos de ordens de negociação: ordens de intenção e ordens de execução. Em cada dia de negociação, a Plataforma Eletrônica aceita pedidos de recompras bilaterais das 9h30 às 11h30 e das 13h às 15h15. Os títulos que podem ser dados como garantia para operações bilaterais incluem todos os produtos de títulos e valores mobiliários lastreados em ativos que são negociados ou transferidos na Bolsa e outros produtos reconhecidos pela Bolsa. A suspensão do comércio à vista nos contratos subjacentes para um acordo bilateral não impede que tais títulos sejam usados ​​em operações bilaterais, a menos que de outra forma seja prescrito pela Bolsa. Quaisquer participantes do mercado que atendam aos requisitos de adequação do investidor podem participar de transações comerciais bilaterais. Os títulos subjacentes para um acordo bilateral podem ser quaisquer títulos listados na Bolsa, sejam eles oferecidos publicamente ou não. Em um acordo bilateral, o fator de conversão para os títulos subjacentes e a taxa de juros são determinados pelas partes por meio de negociação independente. O prazo de um acordo bilateral é determinado pelas partes, variando de 1 dia a 365 dias. Como repoalhes abilaterais para renovação e compensação após a renovação, um terceiro pode substituir a parte de recompra inversa existente após a renovação do acordo bilateral. O acordo bilateral é liquidado entre dois participantes de compensação e está sujeito a liquidação sem garantia em tempo real, montante total e base de comércio por Geralmente, os riscos em um repositório bilateral são controlados através da extensão dos créditos de uma das partes para a outra parte.
FundTrading.
Um Exchange Traded Fund, abreviado como ETF, significa um fundo negociado em uma bolsa que acompanha um índice especificado e pode ser criado e resgatado pelo valor patrimonial líquido do fundo no mercado primário. Dependendo de seus ativos subjacentes, os ETFs negociados na Bolsa incluem ETFs de ações (incluindo aqueles que rastreiam o índice de um mercado único ou os índices de mais de um mercado), ETFs transnacionais, ETFs de títulos, ETFs de ouro e ETFs de moedas.
As ações de um ETF podem ser adquiridas ou resgatadas em ativos físicos, o que significa que as ações do ETF podem ser criadas ou resgatadas por um investidor na forma de uma cesta de títulos subjacentes no mercado primário a qualquer momento durante o período especificado no contrato. . Ao criar as ações do ETF, o investidor fornece uma cesta específica de títulos para o gerente de ETF em troca de ações do ETF; Ao resgatar ações da ETF, o investidor devolve as ações da ETF em troca da cesta de títulos subjacentes. Geralmente, os ETFs são criados e resgatados em uma base de ação a ação. As considerações para a criação e resgate de ações de um ETF incluem, entre outras, cestas de títulos, valor em dinheiro e saldo de caixa. O gerente da TEF publica uma lista de ações do ETF disponível para criação ou resgate de acordo com o valor patrimonial líquido e a carteira de investimentos do ETF e as ações componentes do índice subjacente do ETF. O investidor pode, com base na lista, entregar uma quantidade correspondente de ações componentes ao gestor de ETF em troca de ações do ETF que são uma unidade de criação ou um múltiplo integral de tal unidade. Inversamente, no caso de resgate em espécie, o investidor retorna as ações do ETF que são uma unidade de criação ou um múltiplo integral de tal unidade para o gerente do ETF em troca das ações componentes especificadas na lista.
As negociações em ETFs no mercado secundário são realizadas de maneira similar àquelas em ações, onde o tamanho do tick de uma ordem para ETFs é de RMB 0,001 e um limite de preço de 10% é imposto. Stock ETFs são negociados em uma base T + 1, o que significa que as ações de um ETF comprado em um dia específico, podem ser vendidas no dia seguinte de negociação. No entanto, os ETFs transfronteiriços, os ETFs de ouro, os ETFs de obrigações e o ETF de moeda podem ser vendidos no mesmo dia em que são comprados.
Negociação de Derivativos.
Baseando-se nas práticas dos mercados de opções internacionais e do mercado doméstico de futuros, a Bolsa estabeleceu um mercado de opções de ações que é adequado aos mercados de capital e investidores da China. Os produtos opcionais atualmente listados no Exchange são opções 50ETF, incluindo opções de compra e venda. Quando inicialmente listados, cada tipo dessas opções possui quatro meses de vencimento diferentes e cinco preços de exercício.
As opções 50ETF são opções européias entregues fisicamente e negociadas de uma maneira que combina negociação de leilão com negociação de mercado, isto é, os criadores de mercado submetendo os preços de compra e venda participam da negociação de leilão juntamente com investidores que fazem pedidos. A negociação em leilão está sujeita ao princípio de & ldquo; prioridade de preço-tempo & rdquo; e os preços de abertura e fechamento são gerados pelo leilão de chamadas. O tamanho do tick de um pedido para opções 50ETF é de RMB 0.0001.
Aderindo ao princípio de "altos padrões, operação estável, supervisão rigorosa e rígido controle de risco", a Bolsa implementou as seguintes regras de negociação:
(1) regras de adequação do investidor segundo as quais apenas investidores elegíveis estão autorizados a participar na negociação de opções;
(2) exigências de margem rígidas que podem cobrir basicamente o risco do ativo subjacente do contrato de opções atingir o limite de preço durante dois dias consecutivos de negociação;
(3) controle de front-end de posições e fundos, alavancando a força tecnológica;
(4) requisitos de limites de preço não lineares que estabelecem limites de preços diferentes para opções dentro do dinheiro e fora do dinheiro;
(5) requisitos de limite de posição que controlam os investidores & rsquo; posições compradas, posições totais e posições de compra em um único dia;
(6) requisitos de limite de compra que estabelecem um limite no montante de fundos que um investidor pode usar para comprar opções;
(7) disjuntores que suspendem a negociação contínua de um contrato de opções quando o preço de tal contrato atinge certo nível de volatilidade.

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Gerenciar risco em tempo real.
Saiba que as negociações são cobertas à medida que você as coloca, aproveitando as verificações de margem em tempo real na conta de cada cliente durante a execução. Você pode ter tamanhos de negociação em bloco reduzidos ou cancelados se as contas de clientes não tiverem fundos suficientes. As pré-verificações de margem permitem que você veja o impacto nos clientes & # 8217; contas antes da execução.
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Com a fácil administração das Chaves de Alocação, configure várias chaves para diferentes estratégias de negociação ou grupos de clientes.
Adapte o sistema a você; salvar regras pré-definidas e tornar a alocação totalmente automatizada. Você seleciona a chave apropriada e o sistema aloca a negociação com base nas regras que você definiu.
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Ferramentas operacionais para economizar tempo e dinheiro.
Nossa ênfase na eficiência ajudará você a economizar tempo e dinheiro. Economize em recursos e custos administrativos à medida que otimizamos e automatizamos processos para lidar com relatórios e monitoramento de contas, funções administrativas e de gerenciamento de riscos. Com nossas ferramentas on-line, você pode gerar os relatórios exigidos por autoridades e reguladores - assim como aqueles entregues aos clientes - com rapidez e facilidade.
O Euro Pacific Bank também executa vários serviços operacionais em seu nome, incluindo:
Reconciliação de negociação e posição Arquivos de fim de dia para sistemas administrativos e de relatórios Cobranças de câmbio Transferência de valores mobiliários sem pagamento Financiamento de juros sobre CFDs Processamento de ações corporativas Serviços de dados de mercado.
Estruturas de conta flexíveis.
Na sua conta omnibus, você pode configurar subcontas para fins e estratégias de negociação diferentes. Por exemplo, se você negociar em mercados diferentes, poderá optar por nomear contas em diferentes moedas para limitar a exposição da moeda.
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