Diferença entre opções de ações e ações

Qual é a diferença entre direitos de compra de ações e opções?

Existe uma grande diferença entre os direitos de compra de ações e as opções. Com os direitos de compra de ações, o detentor pode ou não comprar um número acordado de ações a um preço pré-determinado, mas somente se ele já for um acionista existente.

As opções, por outro lado, são o direito de comprar ou vender ações a um preço pré-estabelecido. Salvo disposição em contrário, o comprador não é obrigado a fazê-lo, mas ele teria perdido a taxa que vem quando ele assina a opção de compra. O comprador não precisa necessariamente ser um acionista existente para ter acesso às opções de uma ação.

Com efeito, um estranho adquire o direito de comprar uma ação por meio de opções; com direitos de compra de ações, esse direito já é inerente aos acionistas existentes. Em ambos os casos, há um período de tempo acordado para consumar o acordo.

As diferenças entre os direitos de compra de ações e as opções também são verdadeiras fora do mercado de ações. Eles também se aplicam a itens caros, como imóveis, iates e aviões.

Para direitos de compra, veja o caso de uma empresa de tecnologia de startups. A empresa anuncia o desenvolvimento de um produto de consumo que deve surpreender o mundo, como um fone de realidade virtual que não é maior do que um par de óculos de sol. Revisões iniciais indicam que as vendas do produto irão para o telhado assim que forem disponibilizadas ao público em geral.

Durante os primeiros anos de operações difíceis, quando contratar pessoas boas é extremamente difícil, o fundador da empresa oferece direitos de compra de ações a seu primeiro grupo de funcionários e gerentes. Todos que fizerem uso dos direitos estarão sorrindo para o banco após as vendas do feriado em dezembro.

Com opções, um indivíduo pode ser um dos 10 co-proprietários iguais de um resort nas Bahamas, por exemplo. Todos os 10 concordaram que nenhuma pessoa de fora pode entrar, e que se alguém quiser alienar suas ações, os direitos de compra pertencem apenas aos outros nove co-proprietários. Sem tal acordo, um forasteiro poderia entrar em certas condições, como fazer um depósito e concordar em pagar a participação de 10% que está sendo vendida dentro de um prazo acordado.

É possível que a pessoa que detém a opção possa ganhar muito ou perder muito. Um bilionário pode estar disposto a comprar o resort a dobrar ou triplicar seu valor justo de mercado, e estar disposto a pagar em dinheiro mesmo antes de a pessoa que detém a opção pagar o preço acordado.

Como um contrato já foi assinado e um depósito foi feito, o contrato não pode ser rescindido. O detentor da opção teria ganho o dobro ou o triplo de seu investimento antes de liberar a maior parte do preço de compra.

Da mesma forma, o resort pode ser totalmente destruído por uma calamidade natural, como um tsunami ou terremoto, que não seria coberto por qualquer seguro que tivesse. A maioria das companhias de seguro pode se recusar a pagar citando o desastre como um ato de Deus. O pretenso comprador já assinou um contrato, então ele terá que pagar pelo saldo acordado, mesmo se o valor do resort cair para zero.

Diferenças entre ações e opções de ações.

Diferenças entre ações e opções de estoque - Introdução.

Para negociar ações ou opções, essa é a questão.

Diferenças entre ações e opções de ações - Relação entre ações e opções de ações.

Opções são instrumentos derivativos baseados em ações, fundos, moedas, commodities, futuros ou índice. Instrumentos derivativos são instrumentos de negociação que derivam seu valor de outro título. Isso significa que o valor das opções sobe e desce em resposta a mudanças no preço de seus títulos subjacentes e outras variáveis. Outros tipos comuns de instrumentos derivados são futuros, warrants e swaps.

Diferenças entre ações e opções de estoque - características de negociação.

A única semelhança entre Ações e Opções de Ações é o fato de que elas podem ser compradas e vendidas como uma ação. Mas é aí que a semelhança termina. As opções de ações se comportam de maneira muito diferente das ações e podem ser utilizadas de muito mais maneiras.

Lucros Explosivos.

A capacidade de obter lucro alavancado é a razão pela qual tantos operadores de opções de sorte enriquecem rapidamente na negociação de opções. Na verdade, quando uma ação se move em 1%, suas opções de ações podem se mover em até 10%! Os operadores de opções muito agressivas que usam dinheiro que podem se dar ao luxo de perder podem dobrar seu dinheiro com o estoque subjacente movimentando apenas cerca de 10%! Esse tipo de lucro alavancado costumava existir apenas em ações de micro capitalização, mas agora, com opções de ações, qualquer pessoa pode fazer esse tipo de lucro com qualquer ação.

Lucro para Downside sem curto prazo ou margem.

Para lucrar quando uma ação cai, os negociantes de ações só podem reduzir os estoques, incorrendo em perdas e margens ilimitadas se a ação subir. Na verdade, o shorting de um estoque só é possível com uma conta com margem habilitada. Com a negociação de opções, qualquer um pode lucrar com uma queda no estoque subjacente apenas comprando uma opção de venda. As opções de venda são opções de ações que se valorizam à medida que o estoque subjacente cai. A compra de opções de venda não incorpora margem com perdas limitadas apenas ao preço pago pelas opções de venda.

Lucro em todas as direções.

Os estoques só lucram quando sobem, enquanto o lucro é possível em todas as direções possíveis na negociação de opções, combinando várias opções de ações de várias greves ou vencimento. De fato, é possível obter lucro em mais de uma direção ao mesmo tempo usando estratégias de opções, como as chamadas cobertas. Essa versatilidade aumenta muito as chances de ganhar dinheiro.

Expirando sem valor.

A razão pela qual tantas opções de traders perdem todo o seu dinheiro em um período muito curto de tempo porque as opções de ações expiram sem valor se as ações subjacentes não se moverem de acordo com a expectativa. Quando você compra ações, você pode segurá-la pelo tempo que desejar, se a ação não subir. Eventualmente, você ainda pode ter lucro se as ações voltarem a subir, mesmo que demore alguns anos. Com as opções de ações, se a ação não se mover como previsto pela expiração, todo o dinheiro gasto na compra dessas opções seria perdido. Essa característica torna as opções que negociam um alto lucro e uma atividade de alto risco quando especulam sem proteção.

Ferramenta de cobertura.

Além de ser uma ferramenta especulativa alavancada, as opções de ações também podem ser usadas como uma ferramenta de hedge para limitar o risco de ações e opções de negociação. Na verdade, as opções de ações podem ser usadas para proteger completamente o risco de queda em ações por meio de estratégias como o Protective Put.

Diferenças entre ações e opções de ações - Conclusão.

O objetivo deste tutorial é delinear as principais diferenças entre ações e opções de ações em termos do que elas realmente são e como são diferentes as negociações de ações e opções. É recomendado que você passe para o nosso tutorial Stock Options para um estudo aprofundado.

Qual é a diferença entre ações e opções?

Assim como ações e contratos futuros, as opções são títulos que estão sujeitos a acordos vinculativos. A chave é que as opções dão a você o direito de comprar ou vender um ativo ou ativo subjacente, sem ser obrigado a fazê-lo, desde que você siga as regras do contrato de opções.

As principais diferenças entre opções e ações são.

Opções são derivadas. Um derivativo é um instrumento financeiro que obtém seu valor não de seu próprio valor intrínseco, mas sim do valor da segurança e do tempo subjacentes. As opções sobre o estoque da IBM, por exemplo, são diretamente influenciadas pelo preço das ações da IBM.

Opções, como contratos futuros, têm datas de vencimento, enquanto ações não. Em outras palavras, enquanto você pode manter o estoque de uma empresa ativa por anos, uma opção expirará, sem valor, em algum momento no futuro. Opções de negociação durante o horário de negociação do ativo subjacente.

Possuir uma opção não dá ao detentor qualquer ação do título subjacente. O direito de comprar ou vender essa segurança é o que são as opções.

Diferença entre ações e ações.

De acordo com a Seção 61, Lei das Sociedades de 2013, a empresa pode converter suas ações totalmente integralizadas em ações. A & # 8216; Compartilhar & # 8216; é a menor unidade na qual o capital da empresa é dividido, representando a propriedade dos acionistas da empresa. A & # 8216; Stock & # 8216; Por outro lado, é uma coleção de ações de um membro que são totalmente pagas. Quando as ações são transformadas em ações, o acionista se torna acionista, que possui o mesmo direito em relação ao dividendo, como um acionista possui.

Todas as ações são de igual valor, enquanto a denominação de ações difere. Quando se quer investir em ações, ele deve estar ciente da diferença entre ações e ações, juntamente com as condições, quando as ações são convertidas em ações. Faça uma leitura do artigo, no qual discutimos, todo o conceito desses dois.

Conteúdo: Compartilhar Vs Stock.

Gráfico de comparação.

Definição de Ações.

Uma ação é definida como a menor divisão do capital social da empresa, que representa a proporção de propriedade dos acionistas da empresa. As ações são a ponte entre os acionistas e a empresa. As ações são oferecidas no mercado de ações ou mercados para venda, para levantar capital para a empresa. As ações são bens móveis que podem ser transferidos da forma especificada nos estatutos da empresa.

As ações são divididas principalmente em duas categorias: ações e ações preferenciais.

Ações de capital são as ações ordinárias da empresa que detém o direito de voto, enquanto as ações de preferência são as ações que possuem direitos preferenciais para o pagamento de dividendos e também para o reembolso do capital em caso de dissolução da empresa.

As ações de uma empresa podem ser emitidas de três maneiras:

Definição de estoque.

O estoque é uma mera coleção de ações de um membro de uma empresa em um montante fixo. Quando as ações de um membro são convertidas em um fundo, é conhecido como ações. Uma empresa pública limitada por ações pode converter suas ações totalmente integralizadas em ações. No entanto, a emissão original do estoque não é possível. Para a conversão das ações em estoque, as seguintes condições devem ser cumpridas a esse respeito:

Os estatutos devem especificar essa conversão. A empresa deve passar uma Resolução Ordinária (OR) na Assembléia Geral Anual (AGM) da empresa. A empresa deve notificar o ROC (Registrar of Companies) sobre a conversão de ações em ações dentro do prazo estabelecido.

Após a conversão de ações em ações, o registro de membros da empresa mostrará as ações detidas por cada membro, em vez de ações detidas por eles. Embora não deva haver qualquer alteração nos direitos de voto dos membros. Além disso, não há efeito sobre a possibilidade de transferência de ações. Em vez disso, eles agora podem ser transferidos na fração. Eles são de dois tipos: Ações Comuns e Ações Preferenciais.

Principais diferenças entre ações e ações.

Os principais pontos de diferença entre ações e ações são os seguintes:

Uma ação é a menor parte do capital social da empresa que destaca a propriedade do acionista. Por outro lado, o conjunto de ações de um membro de uma empresa é coletivamente conhecido como ações. A ação é sempre originalmente emitida enquanto a emissão original do Stock não é possível. Uma ação tem um número definido conhecido como um número distintivo que o distingue de outras ações, mas uma ação não tem esse número. As ações podem ser parcialmente pagas ou totalmente pagas. Por outro lado, o estoque é sempre totalmente pago. As ações nunca podem ser transferidas na fração. Ao contrário do estoque, pode ser transferido na fração. As ações têm valor nominal, mas o estoque não tem valor nominal.

Conclusão.

Há sempre um burburinho entre ações e ações. Neste artigo, é fornecida uma descrição detalhada que enfatiza a diferença entre eles. Em suma, pode-se dizer que a pequena parte do capital da empresa é parte enquanto a coleção de ações detidas por um membro é ações. A Lei de Empresas da Índia, de 2013, autorizou uma companhia limitada a converter ações em ações e vice-versa. Existem certas formalidades legais que devem ser cumpridas para tal conversão.

Como as opções de ações e os RSUs diferem?

Uma das maiores mudanças na estrutura da compensação da empresa privada do Vale do Silício nos últimos cinco anos tem sido o uso crescente de Unidades de Ações Restritas (RSUs). Estou no ramo de tecnologia há mais de 30 anos e, durante esse período, as opções de ações foram quase exclusivamente o meio pelo qual os funcionários de startups compartilhavam o sucesso de seus empregadores. Tudo isso mudou em 2007, quando a Microsoft investiu no Facebook. Para entender por que as RSUs surgiram como uma forma popular de compensação, precisamos observar como as RSUs e as opções de ações diferem.

História da Opção de Ações no Vale do Silício.

Há mais de 40 anos, um advogado muito inteligente do Vale do Silício projetou uma estrutura de capital para startups que ajudou a facilitar o boom de alta tecnologia. Sua intenção era construir um sistema que fosse atraente para os capitalistas de risco e fornecesse aos funcionários um incentivo significativo para aumentar o valor de suas empresas.

Para atingir seu objetivo, ele criou uma estrutura de capital que emitiu Ações Preferenciais Conversíveis para os Capitalistas de Risco e Ações Ordinárias (na forma de opções de ações) para os funcionários. O estoque preferencial acabaria sendo convertido em ações ordinárias se a empresa viesse a público ou fosse adquirida, mas teria direitos exclusivos que fariam uma ação preferencial parecer mais valiosa que uma ação ordinária. Eu digo aparecer porque era altamente improvável que os direitos exclusivos do Stock Preferencial, como a possibilidade de dividendos e acesso preferencial ao produto de uma liquidação, entrassem em jogo. No entanto, a aparência de maior valor para as Ações Preferenciais permitia às empresas justificar ao IRS a emissão de opções de compra de Ações Ordinárias a um preço de exercício igual a 1/10 do preço por ação pago pelos investidores. Os investidores ficaram satisfeitos em ter um preço de exercício muito menor do que o preço que pagaram por suas ações preferenciais porque não criaram uma diluição maior e isso forneceu um tremendo incentivo para atrair pessoas importantes para trabalharem em suas empresas de portfólio.

Este sistema não mudou muito até cerca de 10 anos atrás, quando a Receita Federal decidiu que as opções de preço em apenas 1/10 do preço mais recente pago por investidores externos representavam um benefício muito grande e não tributado no momento da concessão da opção. Um novo requisito foi colocado nos conselhos de administração das empresas (os emissores oficiais de opções de ações) para definir preços de exercício de opção (o preço pelo qual você poderia comprar suas Ações Ordinárias) ao valor justo de mercado das Ações Ordinárias no momento da opção. foi emitido. Isso exigia que os conselhos buscassem avaliações (também conhecidas como avaliações 409A em referência à seção do código do IRS que fornece orientação sobre o tratamento fiscal de instrumentos baseados em ações concedidos como remuneração) de suas Ações Ordinárias de especialistas em avaliação de terceiros.

A emissão de opções de compra de ações com preços de exercício abaixo do valor justo de mercado das Ações Ordinárias resultaria no recebimento do imposto pelo contribuinte sobre o valor pelo qual o valor de mercado excede o custo de exercício. As avaliações são realizadas aproximadamente a cada seis meses para evitar que os empregadores corram o risco de incorrer nesse imposto. O valor de avaliação das Ações Ordinárias (e, portanto, o preço de exercício da opção) geralmente chega a aproximadamente 1/3 do valor do preço mais recente pago por investidores externos, embora o método de calcular o valor justo de mercado seja muito mais complexo.

Esse sistema continua a fornecer um incentivo atraente aos funcionários em todos os casos, exceto um - quando uma empresa arrecada dinheiro em uma avaliação bem acima do que a maioria das pessoas consideraria justa. O investimento da Microsoft no Facebook em 2007 é um exemplo perfeito. Deixe-me explicar por quê.

Facebook mudou tudo.

Em 2007, o Facebook decidiu envolver um parceiro corporativo para acelerar suas vendas de publicidade enquanto construía sua própria equipe de vendas. O Google e a Microsoft competiram pela honra de revender os anúncios do Facebook. Na época, a Microsoft estava ficando desesperadamente atrás do Google na corrida pela publicidade nos mecanismos de busca. Ele queria a capacidade de agrupar seus anúncios da Rede de Pesquisa com anúncios do Facebook para oferecer uma vantagem competitiva em relação ao Google. A Microsoft, então, fez uma coisa muito esperta para ganhar o acordo com o Facebook. Ele entendeu, a partir de anos investindo em pequenas empresas, que os investidores públicos não valorizam a valorização dos investimentos. Eles só se preocupam com ganhos de operações recorrentes. Portanto, o preço que a Microsoft estava disposta a pagar para investir no Facebook não importava, então eles se ofereceram para investir US $ 200 milhões em uma avaliação de US $ 4 bilhões como parte do acordo de revenda. Isso foi considerado absurdo por quase todos no mundo dos investimentos, especialmente considerando que o Facebook gerou uma receita anual de apenas US $ 153 milhões em 2007. A Microsoft poderia facilmente perder US $ 200 milhões devido ao seu estoque de mais de US $ 15 bilhões, mas mesmo isso era improvável porque a Microsoft tinha o direito de ser reembolsado primeiro no caso de o Facebook ser adquirido por outra pessoa.

A avaliação extremamente alta criou um pesadelo de recrutamento para o Facebook. Como eles atrairiam novos funcionários se suas opções de ações não valessem nada até que a empresa gerasse um valor acima de US $ 1,3 bilhão (o provável novo valor avaliado das ações ordinárias - 1/3 de US $ 4 bilhões)? Digite o RSU.

O que são RSUs?

RSUs (ou Unidades de Ações Restritas) são ações ordinárias sujeitas a vesting e, freqüentemente, outras restrições. No caso das RSUs do Facebook, elas não eram ações ordinárias, mas sim “ações fantasmas” que poderiam ser negociadas em ações ordinárias após a empresa abrir o capital ou ser adquirida. Antes do Facebook, as RSUs eram usadas quase exclusivamente para funcionários de empresas públicas. Empresas privadas tenderam a não emitir RSUs porque o recebedor recebe valor (o número de RSUs vezes o preço de liquidação final / ação), quer o valor da empresa valorize ou não. Por esse motivo, muitas pessoas, inclusive eu, não acham que são um incentivo adequado para um funcionário de uma empresa privada que deve se concentrar em aumentar o valor de seu patrimônio. Dito isto, as RSUs são uma solução ideal para uma empresa que precisa fornecer um incentivo de capital em um ambiente no qual a avaliação atual da empresa provavelmente não será alcançada / justificada por alguns anos. Como resultado, eles são muito comuns entre as empresas que fecharam financiamentos com valor de mais de US $ 1 bilhão (exemplos incluem AirBnB, Dropbox, Square e Twitter), mas nem sempre são encontrados em empresas em estágio inicial.

Sua milhagem irá variar.

Os funcionários devem esperar receber menos RSUs do que as opções de ações para o mesmo job / empresa, porque as RSUs têm valor independente de quão bem a empresa emissora realiza pós-concessão. Você deve esperar receber aproximadamente 10% menos RSUs do que as Opções de ações para cada trabalho privado da empresa e cerca de 2/3 menos RSUs do que receberia nas opções de uma empresa pública.

Deixe-me fornecer um exemplo de empresa privada para ilustrar. Imagine uma empresa com 10 milhões de ações em circulação que acabou de concluir um financiamento de US $ 100 por ação, o que se traduz em uma avaliação de US $ 1 bilhão. Se soubéssemos com certeza que, no final, a empresa valeria US $ 300 por ação, precisaríamos emitir 11% menos RSUs do que as opções de ações para entregar o mesmo valor líquido ao funcionário.

Veja um gráfico simples para ajudar você a visualizar o exemplo.

Diferença entre ações e ações.

Postado em 17 de janeiro de 2011 por olivia.

Ações vs ações.

As empresas em todo o mundo arrecadam dinheiro para suas operações e expansões futuras por meio de várias maneiras, como empréstimos de bancos, emissão de títulos, emissão de ações e empréstimos privados. A maioria das empresas prefere levantar dinheiro através do mercado de ações emitindo ações. Uma ação é um instrumento que é emitido ao seu detentor como proprietário parcial da empresa. A taxa pela qual a ação é emitida é chamada de valor nominal. Uma pessoa que possui ações de uma determinada empresa é chamada de acionista. Agora, se uma pessoa está mantendo ações de muitas empresas ao mesmo tempo, então sua posse é chamada de ações. Uma ação é a carteira total de uma pessoa que descreve o número de ações que ele possui em diferentes empresas. Se uma pessoa detém participação de apenas uma empresa, então o número total de ações coletivamente é chamado de ação.

Share é uma unidade emitida por uma empresa no momento da captação de recursos junto ao mercado. É um certificado emitido para uma pessoa que se candidata e é dado em um valor pré-determinado pela empresa. As ações podem ser de diferentes tipos e são emitidas pela empresa de acordo com as leis do país em que são emitidas. Essas ações estão livres para serem negociadas nas bolsas de valores e podem ser compradas ou vendidas através delas. Uma pessoa que detenha as ações de uma empresa tem o privilégio de votar nas reuniões anuais como o proprietário da parte da empresa. Dividendo anual também é recebido pelo titular, o montante, conforme decidido pelo conselho da empresa. O preço de mercado da ação é regido pela situação de demanda e oferta, ou seja, quando há poucos vendedores e mais compradores, o preço da ação sobe e vice-versa. O investimento em ações é arriscado, pois seu preço não é constante e pode ficar abaixo de seu valor de face quando o mercado de ações cai, incorrendo em perdas para o investidor.

Ações na referência do mercado de ações são o número total de ações que uma pessoa tem em uma empresa ou em muitas empresas. Ações e ações são termos comumente usados ​​para os instrumentos emitidos por uma empresa para levantar fundos. Os estoques de uma empresa podem ser definidos como unidades totais de ações que tornam uma pessoa parte proprietária dessa empresa. Uma ação pode ser de dois tipos, ações ordinárias ou ações preferenciais. As ações preferenciais não dão direito a voto a seu detentor, mas dão direito a voto ao detentor das ações ordinárias. O detentor de ações preferenciais recebe dividendos antes de ser dado ao detentor das ações ordinárias. O valor do dividendo é geralmente maior no caso de detentores de ações preferenciais. Estes investimentos em ações estão sempre sujeitos a riscos e os investimentos devem ser feitos sob a orientação de um especialista.

Diferença entre Ações e Ações.

Ações e ações são os termos utilizados para a mesma coisa e que é o investimento de um investidor em uma empresa. Esses termos são usados ​​para definir a extensão da propriedade de um acionista em uma ou mais empresas. Diz-se que uma pessoa com ações é dona dessa empresa pela porcentagem de ações que detém naquela empresa. Uma pessoa que detenha ações pode ser proprietária de uma ou várias empresas. As ações e ações são negociadas em bolsas de valores, onde podem ser vendidas ou compradas. Ações e ações são emitidas pelas empresas após a aprovação do governo local e ao preço decidido pelos órgãos governamentais, diretores da empresa e os bancos que gerenciam a questão. A principal diferença entre ações e ações é que as ações são subdivididas em unidades individuais, enquanto ações são as unidades coletivas de ações.

Pode-se dizer que quando estamos falando de ações e ações estamos falando de uma e da mesma coisa. Ambos os termos são usados ​​para indicar a quantidade de dinheiro investido em uma empresa ou em muitas empresas. As ações indicam o valor investido em uma empresa, enquanto as ações indicam o dinheiro investido em uma ou várias empresas. Ambos dão direito ao titular de certa propriedade na empresa e ambos são susceptíveis de serem de natureza arriscada. É sempre aconselhável manter ações de diferentes empresas de diferentes setores, em vez de ações de uma única empresa. Esse tipo de investimento poupa uma pessoa dos riscos de perder dinheiro caso um setor apresente um desempenho ruim.